{"id":11503,"date":"2022-12-28T03:57:05","date_gmt":"2022-12-28T03:57:05","guid":{"rendered":"https:\/\/laboraprevencion.com\/?p=11503"},"modified":"2022-12-28T03:57:07","modified_gmt":"2022-12-28T03:57:07","slug":"introduccion-al-valor-en-riesgo-var","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/segurova.com\/blog\/introduccion-al-valor-en-riesgo-var\/","title":{"rendered":"Introducci\u00f3n al Valor en Riesgo (VaR)"},"content":{"rendered":"\n

El concepto de valor en riesgo (VaR) est\u00e1 estrechamente relacionado con el concepto de mitigaci\u00f3n del riesgo de mercado. Esta es la raz\u00f3n por la que la discusi\u00f3n de uno se convierte invariablemente en la discusi\u00f3n del otro. El concepto de valor en riesgo (VaR) fue desarrollado por muchas instituciones financieras porque quer\u00edan conocer la volatilidad de su cartera. Una forma de medir esta volatilidad era ver cu\u00e1nto pod\u00eda cambiar el valor de la cartera durante un cierto per\u00edodo de tiempo, como un d\u00eda o una semana.<\/p>\n\n\n\n

El modelo de valor en riesgo (VaR) m\u00e1s utilizado fue desarrollado por el grupo JP Morgan. En este art\u00edculo entenderemos qu\u00e9 es el concepto de Valor en Riesgo (VaR) y c\u00f3mo se utiliza para gestionar el riesgo en las organizaciones empresariales.<\/p>\n\n\n

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\u00bfQu\u00e9 es el Valor en Riesgo (VaR)?<\/h3>\n\n\n\n

El valor en riesgo (VaR) es la cantidad m\u00e1xima posible de p\u00e9rdida en la que una empresa podr\u00eda incurrir durante un per\u00edodo determinado.<\/strong>. Por ejemplo, si una empresa tiene una cartera de $ 1 mill\u00f3n, puede aplicar la f\u00f3rmula de valor en riesgo (VaR) para ver cu\u00e1l es la cantidad m\u00e1xima que puede perder en un d\u00eda determinado.<\/p>\n\n\n\n

Sin embargo, las bolsas de valores operan sobre fen\u00f3menos probabil\u00edsticos. Por lo tanto, nadie en el mundo puede garantizar la p\u00e9rdida m\u00e1xima en un d\u00eda determinado. Dado que el Valor en Riesgo (VaR) se refiere a un fen\u00f3meno probabil\u00edstico, se expresa en t\u00e9rminos probabil\u00edsticos.<\/p>\n\n\n\n

Por ejemplo, se puede decir que hay un 95% de probabilidad de que la p\u00e9rdida m\u00e1xima del d\u00eda siguiente no exceda los $15,000 para esta cartera de $1 mill\u00f3n. Este nivel de confianza es muy importante. A menudo, las empresas calculan el valor en riesgo (VaR) en diferentes niveles de confianza y luego lo trazan en un gr\u00e1fico.<\/p>\n\n\n\n

Es importante saber que el concepto de valor en riesgo (VaR) es prospectivo. Esto significa que se realizan c\u00e1lculos para determinar la p\u00e9rdida m\u00e1xima que puede o no materializarse en el futuro.<\/p>\n\n\n\n

El Valor en Riesgo (VaR) est\u00e1 limitado en el tiempo. \u00a1El valor num\u00e9rico del valor en riesgo (VaR) cambia dr\u00e1sticamente si el marco de tiempo pasa de un d\u00eda a una semana o un mes! Sin embargo, en la mayor\u00eda de los casos, el valor en riesgo (VaR) se calcula para per\u00edodos de tiempo muy cortos, como uno o dos d\u00edas. De hecho, se supone que dado que estos instrumentos son muy l\u00edquidos y pueden venderse en el mercado en poco tiempo, no hay necesidad de considerar los riesgos de mercado a largo plazo.<\/p>\n\n\n\n

El valor en riesgo (VaR) se ha vuelto extremadamente importante en los \u00faltimos a\u00f1os. De hecho, los bancos y otras organizaciones actualmente poseen una amplia variedad de acciones, bonos y otros instrumentos financieros. Dado que su cartera es tan grande, se vuelve dif\u00edcil administrarla.<\/p>\n\n\n\n

El valor en riesgo (VaR) es una medida \u00fanica que ayuda a la gerencia a evaluar el grado de riesgo que est\u00e1 tomando una empresa. Esto es muy \u00fatil para la toma de decisiones ejecutivas porque los ejecutivos no tienen tiempo para revisar todos los datos. En su lugar, necesitan tomar decisiones r\u00e1pidamente utilizando datos en un formato condensado. Esto es exactamente lo que les permite hacer el valor en riesgo (VaR).<\/p>\n\n\n\n

Interpretaciones del VaR<\/h3>\n\n\n\n

Primero, para interpretar el Valor en Riesgo (VaR), necesitamos entender el nivel de confianza.<\/p>\n\n\n\n

  1. Un nivel de confianza m\u00e1ximo significa que las p\u00e9rdidas totales no pueden exceder esta cantidad durante este per\u00edodo. Por ejemplo, el 95% cree que las p\u00e9rdidas no exceder\u00e1n los $15,000.  <\/li>
  2. Por otro lado, un nivel de confianza m\u00ednimo significa que las p\u00e9rdidas ser\u00e1n al menos iguales a esta cantidad. Por ejemplo, en el caso anterior, hay al menos un 5 % de probabilidad de que las p\u00e9rdidas superen los $15 000  <\/li>
  3. El valor en riesgo (VaR) se compara inmediatamente con el capital de riesgo que asigna el banco. Por ejemplo, el banco ha reservado $10 000 en capital de riesgo. As\u00ed que la cifra de $15,000 en riesgo (VaR) les preocupar\u00e1. Idealmente, vender\u00e1n algunas de sus inversiones hasta que este n\u00famero de valor en riesgo (VaR) caiga a $10,000 o menos.<\/li><\/ol>\n\n\n\n

    \u00bfQu\u00e9 datos se utilizan en los c\u00e1lculos de valor en riesgo (VaR)?<\/h3>\n\n\n\n

    El valor en riesgo (VaR) es una representaci\u00f3n de la p\u00e9rdida m\u00e1xima que puede ocurrir. Entonces, l\u00f3gicamente, los datos de p\u00e9rdidas pasadas deben usarse para obtener la respuesta. Idealmente, los datos de mercado durante un largo per\u00edodo se toman del mercado. Cuanto m\u00e1s largo sea el per\u00edodo de recuperaci\u00f3n de datos, m\u00e1s completo y fiable ser\u00e1 el resultado.<\/p>\n\n\n\n

    Una vez recopilados los datos, se realizan operaciones matem\u00e1ticas y estad\u00edsticas para identificar las m\u00e1ximas p\u00e9rdidas posibles. Existen varios m\u00e9todos para determinar el Valor en Riesgo (VaR). Estos han sido cubiertos m\u00e1s adelante en el m\u00f3dulo.<\/p>\n\n\n\n

    El concepto b\u00e1sico de Valor en Riesgo (VaR) es que las p\u00e9rdidas m\u00e1ximas posibles se vuelven visibles para la alta direcci\u00f3n. Luego pueden alinear sus decisiones de toma de riesgos con esta cifra. En la mayor\u00eda de las empresas, las pol\u00edticas de riesgo definen claramente el valor en riesgo (VaR) que es aceptable e inaceptable, teniendo en cuenta el apetito de riesgo de la empresa.<\/p>\n\n\n